ЦЕЛЕВАЯ ГРУППА:

Программа ориентирована на собственников, инвесторов, руководителей компаний, финансовых директоров, финансовых менеджеров, главных бухгалтеров, экономистов, руководителей служб и подразделений, принимающих участие в принятии решений в области финансового планирования, учета, анализа и контроля.

ОСНОВНАЯ ЦЕЛЬ ПРОГРАММЫ:

Овладение участниками программы знаний и умений в области принятия финансовых решений по различным аспектам хозяйствования, приобретение навыков практического использования инструментария финансового менеджмента в своих компаниях, разработка конкретных рекомендаций по управлению финансовыми потоками в рамках принятой корпоративной стратегии роста стоимости бизнеса.

ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОГРАММЫ ДЛЯ КОМПАНИЙ:

• Определение факторов роста стоимости компании.
• Получение комплексной диагностической оценки «финансового здоровья» и уровня эффективности использования ресурсов компании.
• Разработка программы действий по оптимизации структуры капитала и снижению финансовых рисков.
• Подготовка комплекса рекомендаций по управлению затратами компании.
• Определение ключевых факторов и резервов повышения уровня доходности и деловой активности конкретного бизнеса.
• Подготовка комплекса рекомендаций по совершенствованию бюджетного управления и контроля.
• Разработка программы действий компании в области капитальных и финансовых инвестиций.

· 

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ПРОГРАММЫ

Программа состоит из четырех взаимосвязанных 3-х дневных модулей, самостоятельной работы участников после завершения каждого из них и их консультирования по всем вопросам преподавателями-консультантами, ведущими программы. Интенсивность проведения программы составляет 1 модуль в месяц.

РУКОВОДИТЕЛИ ПРОГРАММЫ:

К.э.н. Никонова Наталья Петровна
Преподаватель-консультант по направлениям: Бюджетирование, Управленческий учет, Международные стандарты финансовой отчетности, Аудит. Принимает участие в реализации большинства учебных программ КШМБ и  консультационных проектов по вопросам финансов. Имеет опыт работы  в качестве консультанта Cовета директоров ряда компаний.

Стоимость компании и задачи управления
Бухгалтерский подход к определению стоимости бизнеса. Понятие инвестиционной стоимости компании. Доходный подход в оценке стоимости компании. Ключевые факторы инвестиционной стоимости. Метод  ключевых факторов стоимости в оценке потоков свободных денежных средств в течение горизонта прогнозирования. Анализ завершающего потока свободных денежных средств. Упрощенный способ оценки инвестиционной стоимости компании: метод мультипликатора прибыли. Принципы управления на основе стоимости компании.

Затраты на капитал и барьерные ставки доходности компании
Средневзвешенная ставка затрат на капитал как барьерная планка. Затраты на заемный капитал. Определение затрат на собственный капитал. Методы. Упрощенные методы оценки затрат на собственный капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Структура капитала компании  и ее роль в управлении стоимостью. Оптимизация структуру капитала. Экономическая прибыль и EVA.

Финансовые измерения стратегий компании
Создание стратегической финансовой аналитики на   основе стоимости бизнеса.  Точки стратегического разрушения стоимости в контуре финансовых стейкхолдеров: краткосрочный и долгосрочный ракурсы оценки.  Точки стратегического разрушения стоимости в контур нефинансовых стейкхолдеров: индекс гармонизации интересов.

Результаты:

МОДУЛЬ 2. ПОВЫШЕНИЕ ОПЕРАЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ КОМПАНИИ

Цель:

Овладение управленческими приемами анализа затрат, уровня доходности компании и их сбалансированности. Рассмотрение особенностей принятия управленческих решений, основанных на данных управленческого учета и анализа затрат. Разработка программы оптимизации роста компании. Подготовка комплекса рекомендаций по улучшению финансовых результатов и доходности компании.

Содержание:

Затраты как объект управления
Издержки и себестоимость как экономические категории: содержание и подходы к определению. Основные признаки классификации затрат для целей управленческого планирования, учета и анализа. Релевантные и нерелевантные затраты: влияние на принятие управленческих решений. Показатели себестоимости: виды и способы определения. Анализ динамики и структуры расходов компании.

«Затраты – Доход – Прибыль»
Модели поведения затрат. Методы группировки затрат на переменные и постоянные. Маржинальная и операционная прибыли: содержание и способы определения. Стратегии формирования операционной прибыли. Основные правила контроля затрат. Анализ безубыточности: экономическая и бухгалтерская модели. Схема формирования операционной прибыли в рамках теории безубыточности. Анализ чувствительности изменения уровня безубыточности. Критерии оценки предпринимательского риска: операционные рычаги и способы их определения. Запас финансовой прочности. Определение  параметров  производства, обеспечивающих  достижение  плановой  прибыли. Маржинальный анализ.

Управление финансовым результатом и доходностью
Финансовый результат: определение и классификация. Содержание системы управления прибылью. Формирование и распределение финансового результата для целей финансового и управленческого учета: практика определения. Дивидендная политика компании. Факторы, влияющие на финансовый результат основной деятельности: методы анализа. Рентабельность как критерий оценки доходности компании. Система оценочных показателей рентабельности: практика анализа. Факторный анализ рентабельности: финансовый рычаг, оборачиваемость активов, эффективность продаж. Понятие экономической прибыли.

Сбалансированный рост компании
Матрицы устойчивости роста компании. Матрицы качества роста компании: матрица на основе рыночной капитализации, матрица на основе экономической прибыли.  Индекс устойчивости роста компании.

МОДУЛЬ 3. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ

Цель:

Овладение основными методами финансового планирования. Изучение особенностей бизнес-планирования. Рассмотрение системы бюджетирования как объекта проектного управления. Приобретение навыков составления основного бюджета компании. Построение финансовой структуры компании в рамках бюджетного управления. Приобретение практических навыков в области бюджетного контроля и анализа. Подготовка программы действий по созданию бюджетной инфраструктуры в компании.

Содержание:

Финансовое планирование в компании
Виды планирования. Стратегический и финансовый планы. Причины отсутствия действенной системы планирования в компаниях. Структура внутрифирменного планирования. Принципы планирования. Бизнес-план как особый вид планирования: функции, процесс, архитектура построения. Практический анализ бизнес-планов реальных компаний. Методы финансового планирования.

Бюджетирование в системе финансового управления
Бюджетирование: определение, цели и задачи. Идентификация и анализ проблем реализации процесса внедрения бюджетирования. Условия построения эффективной системы бюджетирования. Виды бюджетов. Модель организационно-логического построения бюджетов.  Целеполагание руководства компании при постановке задачи внедрения бюджетирования. Определение места и роли руководителя и финансовой дирекции компании в процессе бюджетирования.  

Построение финансовой структуры компании
Финансовая структура и центры финансовой ответственности (ЦФО). Основные направления использования финансовой структуры при реализации проекта бюджетирования. Схема использования методики анализа деятельности ЦФО в системе бюджетирования. От организационной к финансовой структуре компании. Определение зон ответственности ЦФО. Системы показателей и стимулирования результативности  ЦФО. Особенности формирования финансовых структур в различных сферах деятельности компаний.

Финансовая модель бюджетирования
Финансовая модель бюджетирования: понятие, виды. Принципы финансового моделирования. Элементы финансовой модели бюджетирования и их формализация. Информационное обеспечение процесса бюджетирования. Схема формирования основного (мастер) бюджета. Модели функциональных бюджетов. Модели бюджетов ЦФО. Модели финансовых бюджетов. Учетная политика для целей бюджетирования.  Бюджетный контроль и анализ. Особенности организации процесса бюджетирования в группе компаний.

Регламентация процесса бюджетирования
Система управленческих регламентов в компании. Классификация управленческих регламентов. Основные регламенты системы бюджетирования. Регламентация основных участников проекта бюджетирования. Регламентация объектов бюджетирования: бизнес-процессы, проекты, ЦФО. Организационно-временной регламент бюджетирования.

Результаты:

Овладение основными приемами финансового планирования. Разработка программы внедрения бюджетного управления в компании. Построение финансовой структуры на основе идентификации центров финансовой ответственности. Получение качественной оценки действующей в компании системы финансового планирования. Подготовка программы построения или оптимизации механизма бюджетного управления.

МОДУЛЬ 4. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Цель:

Изучение основ финансовой математики и техники вычислений, лежащих в основе принятия инвестиционных и финансовых решений. Рассмотрение содержания и логики инвестиционного процесса. Практическое применение различных методов анализа эффективности инвестиционных решений. Формирование инвестиционной политики в области оборотного капитала. Рассмотрение финансовых вложений как инструмента оптимизации корпоративных финансов. 

 

Содержание:

Инвестиционные решения с точки зрения финансов
Проект с финансовой точки зрения. Понятие инвестиций. Субъекты принятия инвестиционных решений. Инвестиционный процесс: содержание и этапы. Поиск, формулировка, первичная оценка и отбор проектов. Финансовый анализ и  окончательное принятие решения в пользу проекта. Реализация, мониторинг и послеинвестиционный контроль проекта. 

Техника финансовых вычислений
Простые и сложные проценты. Процедура дисконтирования. Формула дисконтированных денежных потоков. Конечная и бесконечная рента. Директивный и недирективный анализ денежных потоков: преимущества и недостатки. Риск проекта и его составляющие. Измерение риска. Ставка дисконтирования: подходы к определению. Расчет ставки дисконтирования за периоды, не равные одному году. Учет инфляции.

Оценка эффективности капитальных вложений
Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Простой и дисконтированный срок окупаемости вложений. Средняя рентабельность в расчете на балансовую стоимость инвестиций. Внутренняя норма доходности. Модифицированная внутренняя норма доходности. Индекс рентабельности инвестиций. Чистая дисконтированная стоимость.

Управление инвестициями в оборотный капитал
Инвестиционная политика в области оборотного капитала. Оборачиваемость как критерий оценки уровня деловой активности. Система оценочных показателей деловой активности. Расчет эффекта изменения оборачиваемости капитала. Управление вложениями в запасы. Определение оптимального размера запаса. «АВС» и «ХУZ» анализ как инструменты оптимизации величины запасов. Управление средствами в расчетах. Политика кредитования покупателей. Управление денежными средствами компании и их эквивалентами.

Финансовые вложения как объект инвестиционной политики
Финансовые вложения: понятие и классификация. Первичные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Способы определения современной стоимости финансовых инструментов. Практика применения финансовых вложений в системе корпоративного управления финансами. Доходность финансового портфеля: понятие и способы измерения. Производные финансовые инструменты как средство снижения риска потери доходности вложений. Форварды, фьючерсы, опционы, свопы в системе оптимизации финансовых вложений.  

 

Результаты:

Разработка схемы принятия инвестиционных решений в соответствии с финансовой стратегией компании. Приобретение навыков выполнения финансовых расчетов при проведении инвестиционного анализа. Подготовка рекомендаций по повышению  эффективности инвестиций в области оборотного капитала. Разработка программы осуществления компанией эффективных финансовых вложений, в том числе за счет снижения финансового риска будущих операций.

График программы смотреть здесь

СТОИМОСТЬ ПРОГРАММЫ:

115 000 рублей (НДС не предусмотрен). Изменение цены возможно в случае значительных инфляционных колебаний.

Стоимость программы включает:

• обучение,
  
• кофе-паузы,
• обеспечение участников программы учебными материалами,
• консультирование по вопросам программы между модулями,
• для иногородних участников доставка в/(из) аэропорт(а)

Место проведения программы и варианты для проживания (для желающих)

Cписок выпускников программы

Отзывы

Назад к списку программ